AMUNDI EURO LIQUIDITY SHORT TERM GOVIES - SG (C) (FR0013327079)
Valeur liquidative au 26/07/2024
1 022,45 EUR
Orientation de gestion
L'objectif de gestion est de préserver le capital investi et de vous offrir une performance égale à l'?STR capitalisé diminuée des frais courants. Cependant dans certaines situations de marché telles que le très faible niveau de l'?STR, la valeur liquidative de votre fonds pourra baisser de manière structurelle et affecter négativement le rendement de votre fonds, ce qui pourrait compromettre l'objectif de préservation du capital de votre fonds.
Performances1 du placement en % en EUR au 25/07/2024
- performances annualisées -
Depuis le début de l'année
1 mois
3 mois
6 mois
1 an
Fonds (créé le 31/07/2018)
+3,57
+3,35
+3,50
+3,57
+3,61
Indice de référence
+3,90
+3,67
+3,81
+3,89
+3,96
Indice de référence
100% ESTR CAPITALISE (OIS)
Commentaire du gérant au 30/06/2024
Politique monétaire :
La Banque Centrale Européenne a baissé ses taux d'intervention de 25 bp le 6 juin (effectif le 12 juin) amenant le taux " refi " à 4.25%, le taux de facilité de dépôt et le taux marginal s'établissant respectivement à 3.75% et 4.50%. En conséquence, le niveau de l'Estr s'est établi aux alentours de 3.65% contre 3.90% au cours du mois de mai.
Au cours du meeting, Christine Lagarde a réaffirmé que l'inflation restait l'objectif prioritaire de la BCE. Les projections d'inflation ont été actualisées, elles s'établissent en moyenne à 2.5% en 2024 et 2.2% en 2025. L'inflation ne devrait pas descendre en dessous de 2% avant 2026. Les prochaines actions de la Banque Centrale resteront dépendantes des données.
La prochaine réunion du conseil des gouverneurs aura lieu le 18 juillet.
Politique de gestion :
- Liquidité :
Le portefeuille est liquide à 24 heures du fait des calls attachés aux opérations de prises en pension.
L'overnight et les prises en pension représentent 95% de l'actif du fonds en fin de mois.
- Risque de taux :
La maturité moyenne pondérée (MMP) du portefeuille s'établit à 2 jours en fin de période, ce qui permet de profiter immédiatement de mouvement de hausse de taux.
- Risque pays :
Les prises en pension portent essentiellement sur des titres d'agences ou d'Etats de la zone euro.
La répartition par pays fait apparaitre des expositions sur la France, la Hollande, la Zone Euro ainsi que du Supranational, il s'agit de collatéral reçu en garanti d'opérations de reverse repo assortis d'un call 24h.
La répartition sectorielle fait apparaitre une exposition en Finance, il s'agit d'investissements en agences d'Etat effectué en reverse repo.
A titre de comparaison de performance, le BTF 1 mois traite à un équivalent de Estr flat, soit une hausse de près de 10 bp par rapport au mois précédent. Cette augmentation reflète les tensions politiques qui résultent de la dissolution de l'Assemblée Nationale.
L'exposition sur les BTF atteint 5 % de l'actif du fonds en fin de mois.
- Durée de vie moyenne et rating moyen :
La durée de vie moyenne pondérée (DVMP) de ce portefeuille appartenant à la catégorie " monétaire court terme " s'établit à 2 jours.
Le fonds est noté AAAmmf par l'agence de notation Fitch Ratings.
Classification AMF
MONETAIRE COURT TERME
Durée minimum de placement recommandée
1 jour à 1 mois
Indicateur synthétique de risque2
Fourchette de sensibilité
NS
Avertissements
1 Les performances passées ne préjugent en rien des résultats futurs ou des rendements à venir. La valeur des parts ou actions dépendent de la valeur des titres détenus en portefeuille qui étant soumis aux fluctuations de marchés peuvent donc varier tant à la hausse qu'à la baisse. D'autre part, compte tenu de sa structure même, le calcul des performances est établi sur des informations qui n'ont pas encore été certifiées par les commissaires aux comptes. 2 L'indicateur synthétique de risque fait l'objet d'un calcul périodique ; il peut donc être amené à évoluer dans le temps. En conséquence, nous vous invitons à prendre connaissance du DICI (Document d'Informations Clés pour l'Investisseur) lequel est mis à jour à chaque changement d'indicateur.
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